Примерное время на чтение статьи 4 минуты

Вестинг (от англ. vesting – наделение правами) – это процесс, при котором участники криптовалютного проекта получают право на распоряжение своими токенами по истечении определенного срока или выполнения определенных условий. Вестинг может применяться как к основателям и сотрудникам проекта, так и к инвесторам и партнерам.

Цель вестинга – стимулировать долгосрочное участие и лояльность заинтересованных сторон, а также предотвратить дампинг токенов на рынке сразу после их выпуска. Вестинг также может служить защитой от мошенничества и скама, так как участники проекта не могут сразу же вывести свои токены и исчезнуть.

Как работает вестинг в криптовалюте

Вестинг в криптовалюте применяется на разных этапах продажи токена, которые называются:

• Seed Sale – продажа токенов венчурным фондам и крупным инвесторам по самым низким ценам и с высокой минимальной суммой депозита;
• Private Sale – продажа токенов более мелким венчурным фондам или инфлюэнсерам по более высоким ценам, но с ниже минимальной суммой депозита;
• Public Sale – продажа токенов всей остальной аудитории по еще более высоким ценам, без ограничений по минимальной сумме депозита.

На каждом этапе продажи токена устанавливается определенный период заморозки токенов, который может быть разным для разных групп покупателей. Например, на Seed Sale токены могут быть заморожены на 12 месяцев, на Private Sale – на 6 месяцев, а на Public Sale – на 3 месяца. Заморозка токенов означает, что покупатель не может продать или передать свои токены до истечения срока заморозки. Таким образом, разработчики проекта защищают свой токен от демпинга и спекуляций на рынке.

Типы вестинга в криптовалюте

В зависимости от способа размораживания токенов после истечения срока заморозки, можно выделить следующие типы вестинга в криптовалюте:

• Линейный вестинг – это когда участники проекта получают равные части своих токенов постепенно в течение определенного периода времени. Например, если участник имеет право на 1000 токенов с линейным вестингом в течение года, то он будет получать по 83 токена каждый месяц.
• Клиффный вестинг – это когда участники проекта получают все свои токены сразу после истечения определенного срока или выполнения определенных условий. Например, если участник имеет право на 1000 токенов с клиффным вестингом через год, то он получит все 1000 токенов спустя год.
• Градиентный вестинг – это когда участники проекта получают свои токены по возрастающей или убывающей скорости в течение определенного периода времени. Например, если участник имеет право на 1000 токенов с градиентным вестингом в течение года, то он может получать по 10 токенов в первый месяц, по 20 токенов во второй месяц, по 30 токенов в третий месяц и так далее, или наоборот.

Вестинг может быть условным или безусловным. Условный вестинг подразумевает, что участники проекта должны выполнить определенные задачи или достичь определенных показателей, чтобы получить свои токены. Безусловный вестинг не требует никаких дополнительных условий, кроме времени.

Вестинг может быть реализован разными способами в зависимости от типа и архитектуры криптовалютного проекта. Например, вестинг может быть закодирован в смарт-контракте, который автоматически разблокирует токены по истечении срока или выполнении условий. Вестинг также может быть регулируемым внешними агентами, такими как эскроу-сервисы, которые хранят токены на своих кошельках и выпускают их по запросу участников проекта.

Вестинг – это важный инструмент для управления экономикой и мотивацией криптовалютных проектов. Он помогает создавать доверие и прозрачность между участниками, а также поддерживать стабильность и рост цены токенов на рынке. Вестинг также может быть использован как маркетинговый инструмент для привлечения новых инвесторов и партнеров, которые заинтересованы в долгосрочном сотрудничестве с проектом. Однако, вестинг также имеет свои недостатки, такие как сложность реализации и контроля, а также потенциальные риски нарушения соглашений или изменения правил в процессе. Поэтому, перед тем как участвовать в криптовалютном проекте с вестингом, необходимо тщательно изучить его условия и гарантии.

Примеры вестинга в криптовалюте

Вестинг в криптовалюте может применяться к разным типам токенов, таким как утилитарные, секьюрити или губернанс токены. В зависимости от цели и функции токена, вестинг может иметь разные параметры и условия. Вот несколько примеров вестинга в криптовалюте:

• Ethereum 2.0 – это обновление сети Ethereum, которое переводит ее с консенсуса Proof-of-Work на Proof-of-Stake. Для того, чтобы участвовать в валидации транзакций и получать вознаграждения в виде ETH, участники должны залочить (стейкать) свои токены на специальном контракте. Это означает, что они не могут распоряжаться своими токенами до тех пор, пока не запустится фаза 1.5, которая объединит текущую сеть Ethereum с новой. Это можно рассматривать как вид безусловного клиффного вестинга, так как участники получат все свои токены сразу после запуска фазы 1.5, но не могут их использовать до этого момента.
• Filecoin – это децентрализованная платформа для хранения и передачи данных на основе блокчейна. Участники сети Filecoin могут зарабатывать токены FIL за предоставление свободного дискового пространства или за потребление данных. Однако, токены FIL подвержены линейному вестингу в течение 6 месяцев после их заработка. Это означает, что участники могут постепенно распоряжаться своими токенами в течение этого периода, но не могут вывести их все сразу. Цель этого вестинга – поддерживать долгосрочное участие и стабилизировать цену токена на рынке.
• Uniswap – это децентрализованный обменник (DEX) на основе Ethereum, который позволяет пользователям обменивать разные виды токенов без посредников. Uniswap также имеет свой собственный токен UNI, который является губернанс токеном и дает право голоса по вопросам управления платформой. Токены UNI были распределены между пользователями, ликвидными провайдерами, командой и инвесторами Uniswap в сентябре 2020 года. Однако, токены UNI для команды и инвесторов подвержены условному градиентному вестингу в течение 4 лет. Это означает, что они получают свои токены по убывающей скорости в зависимости от времени и выполнения определенных целей. Цель этого вестинга – мотивировать команду и инвесторов на развитие и улучшение платформы, а также предотвратить конфликт интересов между ними и сообществом пользователей.

Как видно из этих примеров, вестинг в криптовалюте может иметь разные формы и функции в зависимости от типа и цели токена. Вестинг может быть полезным инструментом для создания доверия, лояльности и стабильности в криптовалютных проектах, но также может иметь свои сложности и риски. Поэтому, перед тем как участвовать в криптовалютном проекте с вестингом, необходимо тщательно изучить его условия и гарантии.